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Préparer son dossier ou "Business plan"

Ses objectifs : évaluer la viabilité du projet, exposer un plan de développement détaillé à votre banquier pour obtenir son accord de prêt pour la création ou l’achat.

Le dossier doit comprendre un exposé synthétique de votre projet de reprise ou de création d’une pharmacie d’officine, l'étude du contexte économique et concurrentiel (ou étude de marché), la description détaillée du projet, l'organisation financière et juridique du projet.

Tableaux de prévisions financières :

Le compte de résultat prévisionnel : il évalue le résultat de la pharmacie pendant les cinq premières années d'exploitation.

Le plan de financement : il précise les moyens d'exploitation et les ressources financières qu'il convient de mobiliser(1). Il montre si vos emplois à long terme (investissements) et à court terme (actif circulant) sont bien couverts par vos ressources à long terme (capitaux propres, montant des emprunts) et à court terme (capacité d'autofinancement).

(1) Besoins en financement : l'achat du fonds de pharmacie, les frais d'acquisition (droits d'enregistrement, honoraires de rédaction des actes, commission d'agence, frais de formalités…), le besoin en fonds de roulement, les travaux éventuels, le stock.

Le budget de trésorerie prévisionnel (si possible mensuel) : la différence entre les ressources et les besoins permanents constitue la trésorerie d'une entreprise. Le budget mensuel de trésorerie est un calendrier prévoyant vos dépenses et vos recettes. Il permet, par le calcul du besoin en fonds de roulement, de s'assurer que l'entreprise ne sera pas à court soudain de moyens.

Les règles de prudence concernant le montage financier

Respect d'un apport personnel suffisant.

Maîtrise de l'endettement (quotité disponible) : Depuis plusieurs années, les banquiers ont pris une position de principe assez défensive qui limite l’endettement à un maximum égal à 100% de la valeur du fonds de la pharmacie.

Politique de rémunération cohérente.

Prise en compte de la fiscalité et des prélèvements sociaux.

Précisions sur les crédits à long terme (12 ans)

Taux d'intérêt actuels

Fixe : plus de 4 % hors assurance, sachant que le taux est inférieur de quelques dixièmes de points (jusqu’à 0,75%) à l’OAT 10 ans (2) (4,54% en juin 2008, remontée attendue de 0,25% en juillet).

Le choix d’un prêt à taux fixe apporte la sécurité au niveau du montant des remboursements. Mais un crédit à taux variable est notablement moins cher. Avec l’évolution actuelle des marchés des taux, le prêt à taux fixe conserve la faveur des emprunteurs.

(2) L’OAT (Obligation Assimilable du Trésor) est une obligation émise par l’Etat français, d’une durée pouvant aller jusqu’à 50 ans. Le taux de l’OAT à 10 ans est généralement pris comme référence de coût d’un emprunt ou de rémunération d’un placement à long terme.

Frais annexes

Pourcentage ou somme forfaitaire (762 à 1525 euros).

Remboursements anticipés

Impossibilité ou pénalités (montant d'un semestre d'intérêts du capital remboursé par anticipation -> en moyenne 5 % du capital remboursé par anticipation).

Assurances

Décès-invalidité : contrat individuel 0,06 à 0,20% (si moins de 45 ans), contrat groupe des banques (si plus de 45 ans) ;
Incapacité temporaire : en fonction d'une indemnité journalière : environ 122 euros/jour dès le 1er jour d'arrêt ;
Fiscalité des capitaux versés par l'assureur en cas de décès : essentielle à connaître ;
Garanties prises par la banque : subrogation dans le privilège du vendeur, nantissement en premier rang sur le fonds, assurance, caution (conjoint, autres…).

Pour en savoir plus le financement de l’achat d’une pharmacie :

• Consulter le guide pratique de la transaction d’officine
• Consulter nos questions-réponses (rubrique « Droit commercial – Transaction d’officine)



• Le bail de la pharmacie d’officine